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Ingenico vs. Verifone – ¿Quién será el líder mundial de pagos?

Por Aldo Davalos|2018-12-18T05:21:26+00:0018/12/2018|Categorías: Terminal punto de venta|

Los lectores de tarjetas de Ingenico y Verifone se utilizan para procesar el 80% de los pagos con tarjeta en el mundo. Estas empresas son líderes históricos en el diseño de lectores de tarjetas de crédito, ampliando constantemente su oferta para cubrir toda la cadena de pago. Son empresas similares y compiten ferozmente.

Con la llegada de nuevos jugadores en Asia y la introducción de tarjetas EMV en Estados Unidos, el mercado se está redistribuyendo. Todavía está por verse cuál de ellos ganará la batalla por el mercado mundial.

Ingenico y Verifone cara a cara
Fundado19801981
SedeParís, FranciaSan José, EUA
Listada enEuronextNYSE
Países donde opera170150
Empleados8,0006,000
Ventas (2017)2,500 Millones €1,600 Millones €

Fuente: Ingenico y Verifone

El mismo negocio, diferente ubicación

Las dos empresas están presentes en los mismos sectores: comercio minorista, hoteles y restaurantes, gasolineras y transporte. Ingenico está bien establecido en el sector salud francés, especialmente porque gestiona las tarjetas de salud.

Las terminales son la parte visible de estas empresas para el consumidor, pero ésta es sólo una de las ramas de actividad de Ingenico y Verifone, las otras dos son la gestión de transacciones y los pagos remotos.

Aunque las actividades de las dos empresas son similares, su situación geográfica no lo es. Veamos las cifras:

Porcentaje de ventas por área geográfica (2017):

Ingenico

Fuente: Ingenico

Verifone

Fuente: Verifone

Las comparaciones precisas son complicadas por el diferente desglose geográfico.

Los ingresos de Verifone provienen principalmente de Norteamérica (34%) y de la región Europa-Medio Oriente-África (39%). El resto se divide entre Sudamérica (14%) y Asia (13%).

Ingenico sigue teniendo una presencia relativamente débil en Norteamérica (10%) y Sudamérica (7%), pero está bien posicionado en África y Europa (34%) y en Asia-Medio Oriente (22%).

Estas cifras proporcionan pistas sobre perspectivas de crecimiento diferentes.

La misma estrategia de diversificación: adquisiciones

Ambas empresas han podido ampliar sus actividades más allá del desarrollo de terminales de pago, en particular a través de frecuentes y numerosas adquisiciones, convirtiéndose así en pesos pesados de las soluciones de pago en línea y móviles.

Adquisiciones de Ingenico:

Las adquisiciones de Ingenico se aceleraron en 2017: cuatro adquisiciones, incluyendo la sueca Bambora por 1,500 millones de euros.

Adquisiciones de Verifone:

Las mayores adquisiciones de Verifone se remontan a 2006, 2010 y 2011. Lipman fue adquirida por 793 millones USD en 2006, Hypercom por 485 millones USD en 2010. Point fue adquirida por 820 millones USD y Global Bay por 485 millones USD, ambas en 2011.

Evolución paralela hacia ofertas integradas

Como hemos visto, el negocio de Ingenico y Verifone se divide en tres ramas: terminales y software, gestión de transacciones y pagos remotos. Sin embargo, esta representación tradicional por familia de productos o servicios ya no se ajusta a la evolución de la industria.

La tendencia es hacia la comercialización de ofertas integradas que permitan el acceso simultáneo a todos los productos y servicios: venta multicanal (minorista, Internet, móvil), gestión de terminales, gestión de transacciones, atención al cliente, etc.

Ingenico y Verifone se han reorganizado para enfocar su oferta en el cliente

Verifone se centra ahora en su plataforma Connect para comerciantes y adquirentes. Ingenico ha adoptado el mismo enfoque con su plataforma Axium, dividiendo la oferta en dos partes para mayor claridad: bancos y adquirentes; y, comerciantes y minoristas en línea.

Los terminales de última generación Axium (Ingenico) y Carbon (Verifone) reflejan esta evolución, estos dispositivos están equipados con dos pantallas táctiles, una orientada al cliente y la otra al vendedor. Se basan en Android y no en sistemas propietarios, lo que facilita la incorporación de soluciones de software de terceros desde el “Marketplace”, como los programas de lealtad.

El Axium D7 de Ingenico, basado en Android, cuenta con dos pantallas. Foto: Ingenico

Ambas empresas tienen ahora una oferta integral, que las pone en igualdad de condiciones. Es probable que la competencia entre estas empresas se intensifique.

Aún hay muchos mercados por conquistar

Dado que Norteamérica genera sólo el 10% de las ventas de Ingenico, la empresa francesa tiene un potencial de crecimiento teóricamente alto, a pesar de la reciente disminución de las ventas debido a restricciones regulatorias. El uso generalizado del sistema EMV no ha beneficiado a Ingenico tanto como se esperaba.

Dada su ubicación, Sudamérica es una oportunidad obvia para Verifone. Pero Ingenico también tiene potencial, sólo el 7% de sus ventas se generan aquí; sin embargo, sus ventas en Brasil crecieron un 27% en 2017.

En Asia, no se sabe con certeza si Verifone podrá alcanzar a Ingenico. Verifone creció sólo un 3% ahí debido a la entrada de jugadores locales como Pax (fundada en China y ahora americana), SZZT (Shenzhen, China) y Newland Payment Technology (Fuzhou, China).

Se puede especular que la proximidad de África a Ingenico; con sede en París, facilita las oportunidades de desarrollo de esta empresa en el continente.

El futuro de Ingenico y Verifone

Es difícil hacer predicciones a largo plazo. Las TPVs no serán obsoletas de la noche a la mañana y ambas compañías están establecidas en los pagos en línea, no tienen que preocuparse por el mercado global de pagos en el futuro inmediato.

Es probable que los pagos en criptodivisas jueguen un papel importante en los países emergentes, como ya ocurre en Venezuela, siempre y cuando no existan obstáculos regulatorios, Ingenico y Verifone están bien posicionados para aprovechar las ventajas de las criptodivisas, especialmente desde su transición a Android.

Los nuevos jugadores asiáticos quieren su parte del pastel global

Por su parte, ni los competidores que ofrecen soluciones móviles como la estadounidense Square o la sueca iZettle, ni los competidores asiáticos quieren quedarse atrás.

Verifone fue adquirida por un fondo de inversión en agosto de 2018, un comunicado de prensa señala que el servicio al cliente mejorará aún más. La cuestión sigue siendo si este fondo de inversión se enfocará en el crecimiento de la empresa o en el retorno de inversión. Desde la adquisición, la compañía ya no cotiza en la Bolsa de Nueva York.

En Ingenico hay rumores de adquisición por Natixis. El precio de la acción está en una tendencia de serrucho en la Bolsa de París, reflejando preocupación por la deuda de la compañía y pese al aumento en el crecimiento de las ventas se espera una disminución del EBITDA para 2018; que se debe a las recientes adquisiciones estratégicas, lo que da motivos para esperar un resultado satisfactorio para esta empresa.